Jāiekļauj morāle ekonomikā
Vispasaules finanšu krīze 2008. gadā, kas noveda pie tā, ko daudzi ASV tagad sauc par “lielo lejupslīdi”, ir likusi pētniekiem pārdomāt tradicionālās finanšu tirgus un korporatīvās ekonomikas teorijas.
Pat slavens finanšu teorētiķis Maikls Jensens, kura plaši citētais darbs ir licis pamatu akciju opciju plašai izmantošanai kā vadības kompensācijas instruments, ir aicinājis savus kolēģus pētniekus iekļaut “integritāti” savos ekonomiskajos modeļos.
Floridas štata universitātes grāmatvedības asociētais profesors Duglass Stīvenss ir viens no tiem, kuri gadiem ilgi ir ierosinājuši morāli iekļaut tradicionālajā ekonomikas teorijā. Viņš ir publicējis vairākus eksperimentālus pētījumus, kas dokumentē, ka ekonomisko lēmumu pieņēmēji savos spriedumos un uzvedībā bieži ņem vērā morāli.
Tagad Stīvenss un viņa kolēģis ir publicējuši rakstu, kurā morāle ir iekļauta firmas ekonomikas teorijā, kuru Jensens ir noteicis grāmatvedībā un finansēs.
Stīvensa un Sirakūzu universitātes grāmatvedības asociētā profesora Aleksa Tevaranjana raksta nosaukums ir “Morāls risinājums morālā apdraudējuma problēmai”. Tas nesen tika publicēts recenzējamā žurnālā Grāmatvedība, organizācijas un sabiedrība.
Šajā dominējošajā uzņēmuma ekonomikas teorijā, kas pazīstama kā galvenā pārstāvja teorija, principālam ir jāpieņem aģents, lai veiktu dažus produktīvus centienus. Tomēr rodas morāls risks, jo galvenais pārstāvis nevar ievērot aģenta centienus un aģents ir motivēts izvairīties. Saskaņā ar modeļa tradicionālajiem pieņēmumiem principālam ir jāmaksā aģentam finansiāls stimuls, lai izraisītu aģenta jebkādas pūles.
Galvenā-aģenta modelis ir bijis noderīgs grāmatvedībā un finansēs, jo tas risina interešu konfliktus, kas rodas firmā, norāda Stīvens. Tomēr izplatīta sūdzība ir tāda, ka tā pārāk lielā mērā paļaujas uz finansiāliem stimuliem, lai atrisinātu morālā kaitējuma problēmu.
Teorijā noteiktie spēcīgie finansiālie stimuli ir kritizēti par pārmērīgas vadītāju kompensācijas radīšanu un risku uzņemšanos - kas pēc analītiķu teiktā izraisīja neseno finanšu krīzi.
Stīvenss un Tevaranjans paplašina tradicionālo galvenā-aģenta modeli, piešķirot aģentam “morālu jutīgumu”, tas ir, nepieļaujamību par iepriekšējās vienošanās laušanu. Tādējādi viņu modelis atbild uz Jensena aicinājumu integrēt integritāti ekonomikas teorijā.
Tas ir nozīmīgi, jo galvenā-aģenta teorija, kas ir uzņēmuma matemātiski formālākā ekonomiskā teorija, iepriekš ir bijusi slēgta morālam saturam.
Morālās jutības iekļaušana tradicionālajā galvenā-aģenta modelī ļauj Stīvensam un Tevaranjanam sniegt vairākus ieguldījumus teorijā.
Pirmkārt, viņi spēj salīdzināt sava morālā risinājuma efektivitāti ar tradicionālo stimulu risinājumu, kas kļūst nepieciešams, ja tiek pieņemts, ka morālā jutība ir nulle.
Otrkārt, viņi spēj parādīt aģenta morālās jutības priekšrocības gan galvenajam, gan pārstāvim un tādējādi norāda uz šīs morālās jutības ignorēšanas iespējamām izmaksām.
Stīvenss un Tevaranjans secina, ka morālās jutības pievienošana palielina modeļa aprakstošo, aprakstošo un pedagoģisko lietderību.
"No vienkārša novērojuma mēs zinām, ka tradicionālais galvenā-aģenta modelis nav pilnībā raksturojošs reālās pasaules uzvedībai," sacīja Stīvens.
“Lielākajai daļai cilvēku darba vietā tiek maksāta fiksēta alga, un viņi tomēr pieliek pietiekamas pūles viņu atalgojumam. Tas jo īpaši attiecas uz profesijām un bezpeļņas uzņēmumiem, kur tradicionālā modeļa prasītos finansiālos stimulus ir grūti organizēt, pat neiespējami.
“Tradicionālais galvenā pārstāvja modelis nevar izskaidrot šo uzvedību. Tomēr mūsu modelis parāda, ka galvenais pārstāvis var maksāt morāli jutīgam aģentam fiksētu algu, kas palielina aģenta centienu produktivitāti. "
Viņu modelis arī parāda morāles jūtīguma vērtību firmai un sabiedrībai.
"Mūsu modelis liek domāt, ka morālā jutība palielina galvenā un pārstāvja attiecību efektivitāti firmā - kas padara iespējamu vairāk no šīm attiecībām - un ļauj aģentam saņemt fiksētu algu, kas palielinās viņa produktivitātes vai prasmju ziņā," sacīja Stīvens. .
„Tādējādi morālā jutība palielina sabiedrības vispārējo labklājību, samazinot bezdarbu un palielinot nodarbināto produktivitāti un atalgojumu. Tas izskaidro uzsvaru uz morālo apmācību firmā un sabiedrībā kopumā. Tas arī brīdina par morālas jutības mazināšanos. ”
Stīvens un Tevaranjans ir izmantojuši savu modeli, lai mācītu grāmatvedības un MBA studentiem profesionālās ētikas nozīmi. Vai tradicionālā pieeja, kas ignorē morāli un uzsver finansiālos stimulus, izraisīja finanšu sabrukumu, ir strīdīgs, taču Stīvens uzskata, ka ir pienācis laiks biznesa skolām atgriezties, uzsverot profesionālo ētiku.
"Katra finanšu krīze un skandāls ir pamodinājums gan praktiķiem, gan akadēmiķiem," sacīja Stīvens.
"Cerams, ka mēs netērēsim vēl vienu finanšu krīzi."
Avots: Floridas Valsts universitāte
